O que sobra do que poupas
Um depósito a 1,5 % com inflação a 3 % faz-te perder dinheiro — devagar e sem aviso. A taxa que interessa é a real: nominal menos imposto menos inflação.
Juros tributados a 28 % (retenção liberatória). CA Série F: taxa base = média da Euribor 3M, limitada a 2,50 %, capitalização trimestral e prémios de permanência incluídos. CTPC: taxa crescente de 0,75 % a 2,25 % + prémio PIB atual de 0,81 %, prazo máximo de 7 anos — simulado a taxas constantes, sem prever o PIB futuro.
| Onde está o dinheiro | Em 10 anos | Vale hoje |
|---|---|---|
| Debaixo do colchão | 10 000 € | 8203 €perde poder de compra |
| Depósito a prazo (1,5 %) | 11 134 € | 9134 €perde poder de compra |
| Certificados do Tesouro PC (7 anos, na data) | 11 100 € | 9663 €perde poder de compra |
| Certificados de Aforro F (2,50 % brutos) | 12 315 € | 10 103 € |
“Vale hoje” = o capital futuro deflacionado pela inflação indicada — o poder de compra real, não o número na conta.
Fonte: Cálculo próprio — taxas CA (IGCP) e retenção CIRS · vigente 1 set 2026 · CIRS art. 71.º-72.º — retenção liberatória sobre rendimentos de capitais (cat. E) · vigente 1 jan 2026
CA Série F: 2,50 % brutos em novas subscrições (média da euribor 3m nos 10 dias úteis anteriores, arredondada ao milésimo; limitada a [0 %, 2,50 %]). Prémios de permanência somam-se à base: +0,25 p.p. 2.º ao 5.º ano · +0,50 p.p. 6.º ao 9.º ano · +1,00 p.p. 10.º e 11.º ano · +1,50 p.p. 12.º e 13.º ano · +1,75 p.p. 14.º e 15.º ano. Juros capitalizam trimestralmente; imposto 28 % retido em cada vencimento. Capital garantido pelo Estado.
Caderneta de Aforro
10 000 € a 2,50 % + prémios · Série F
- ano 1 · +252 € juro · −70 € fisco
- 10 181,22 €
- ano 2 · +282 € juro · −79 € fisco
- 10 384,31 €
- ano 3 · +288 € juro · −81 € fisco
- 10 591,45 €
- ano 4 · +293 € juro · −82 € fisco
- 10 802,72 €
- ano 5 · +299 € juro · −84 € fisco
- 11 018,21 €
- ano 6 · +333 € juro · −93 € fisco
- 11 258,14 €
- ano 7 · +340 € juro · −95 € fisco
- 11 503,29 €
- ano 8 · +348 € juro · −97 € fisco
- 11 753,78 €
- ano 9 · +355 € juro · −100 € fisco
- 12 009,73 €
- ano 10 · +424 € juro · −119 € fisco
- 12 315,24 €
- ano 11 · +435 € juro · −122 € fisco
- 12 628,53 €
- ano 12 · +511 € juro · −143 € fisco
- 12 996,18 €
- ano 13 · +525 € juro · −147 € fisco
- 13 374,53 €
- ano 14 · +575 € juro · −161 € fisco
- 13 788,51 €
- ano 15 · +593 € juro · −166 € fisco
- 14 215,31 €
14 215 € na conta — o fisco já levou 1639 € pelo caminho e a inflação fez o resto.
Fonte: IGCP — Ficha Técnica Certificados de Aforro Série F (Portaria 149-A/2023 e alterações); nota de taxas setembro/2026 · vigente 1 set 2026
Dedução à coleta de 20 % das entregas, até 400 €/ano na tua idade — entra no limite global do art. 78.º. Na saída dentro das condições legais, os rendimentos pagam 8 % efetivos. Resgatar fora das condições devolve o benefício +10 %/ano — o PPR é dinheiro preso.
- Deduzes ao IRS, por ano
- 400,00 €
- … em 10 anos de entregas
- 4000 €
- Capital estimado no resgate
- 23 616 €
- Imposto sobre 3616 € de rendimentos8 % efetivos vs 28 % normais
- 289,25 € (1012,37 €)
Vantagem fiscal total
4723€
Deduções à coleta ao longo de 10 anos + a diferença de imposto na saída. O PPR é dinheiro preso — a vantagem só vale dentro das condições legais.
Fonte: Art. 21.º EBF (dedução à coleta) e taxa efetiva 8 % no reembolso dentro das condições legais (20 % sobre 40 % dos rendimentos) · vigente 1 jan 2026
Mobiliários em mercado regulamentado: exclusão de 10 % (>2 anos), 20 % (≥5) ou 30 % (≥8). Imóveis englobam metade da mais-valia — a correção monetária não é aplicada aqui, o imposto real é ligeiramente menor.
- Mais-valia
- 5000,00 €
- Tributável (10 % excluído)
- 4500,00 €
- Taxa autónoma (28 %)
- 1260,00 €
- Englobado nos teus escalões
- 1043,17 €
- Pagas
- 1043,17 €
- englobar compensa — a tua taxa marginal é menor que 28 %
Fonte: CIRS arts. 10.º, 22.º, 43.º, 72.º; Lei 31/2024 (exclusões por detenção); art. 10.º n.º 19 (cripto ≥365 dias) · vigente 1 jan 2026
Três ideias que valem dinheiro
1. Os juros de depósitos e CA pagam 28 % de imposto logo à saída — a taxa anunciada pelo banco é sempre bruta. 2. O dinheiro parado na conta à ordem rende 0 % e perde para a inflação todos os anos. 3. Os CA têm capital garantido pelo Estado e seguem a Euribor 3M — quando as taxas descem, descem; o prémio de permanência compensa quem fica.